現在株価の評価 現在は若干売られていますが、悲観しないで 6/25

過去の株価と業績から現在(6/25現在)の株価を評価してみました
下図は過去にもそして決算発表時にも掲載したSBIHDの業績と株価の推移図です
日経とSBIHDの株価は本日の価格に修正してあります

2005年度から大きく伸びているのは
・配当(3.43倍)
・発行済み株数(3.383倍)
・純益(3.16倍)
・日経平均(2.01倍)

逆にまだ2005年度の値に達成していないのは
・一株利益(0.91倍)
特に一株利益は、純益以上に発行済み株数が大きく増加しているため当たり前の話です
決算発表ではこの長期的評価は会社ではまずしませんので、短期だけを見ていたらこれらを見落とします
・PER(0.83倍)
・SBIHD株価(0.71倍)
・配当性向(0.3倍)
これらは今だに2005年度を超えることは出来ていません

グラフからも希薄化後の一株利益と株価の相関性は顕著に現れています(特に2014年以降)
一株利益は会社の通信簿のようなものですから当然と言えば当然ですが・・・
2005年度の株価は3735円、一株利益は328円でこれらを1としてグラフを作成していますので
現在の株価は2651円で0.71
一株利益は297円で0.905

これらから見ても株価は買われていません
一株利益は0.905ともう少しで1.0になろうとしていますので、これが現在の一株利益からの評価株価とすれば3735×0.905=3380円となります


よって今は若干売られていますが、グラフでも解りますか過去の傾向から見て、最低でもこの株価までは近いうちに必ず修正されるはずです
よって小生はあまり悲観しないのはこの辺に根拠が有ります
長期保有スタンスのホルダーの皆様は必要以上に悲観しないで良いと思いますが、いかがでしょうか?

配当だけはそれなりに伸びていますので、配当を目的に長期保有も良いと思っております
ただし、配当性向から見ればもう少し増配しても良いとも思いますがね・・・