SBIHDのPER考察

下記のグラフは、以前YAHOOの掲示板に投稿したグラフにPERを追加して修正したものです。
2005年からの決算データーを集約して作成しています。
SBIHDの株価低迷を考察するために作成したものです。
作成してみて、多くの相関と新しい発見、低迷原因が見えたように思います。

そして、今回はSBIHDのPERについて過去を含めて考察してみました。
2019年の決算時のPERは10.7倍でした。
「一株利益」は決算報告書の「希薄化後の一株利益」を使用しています。

2010年と2012年は赤字決算のため数値はマイナスとなっています、2008.2010.2011.2013年は一株利益は少ないためPERも大きい数値となっていますのでこれらは参考外とします。
これらを除くとPERは10から12倍となっています。
2020年は1Q決算を単純に4倍として一株利益を計算し、株価は直近の株価2710円で計算するとPERは10.6倍となり過去の数値と大きく変わりないか少し低い数値となります。

ここ最近は地銀再編の話題で買われていますが、PERから見ればまだまだ買われていないと言うことが解ります。

9/25現在の.東証１部の証券商品の平均PERは17.7倍、そしてその他金融でも15.7倍です。
TOPIXKの平均値は26.49倍、そして証券同業の松井証券は27.31倍、マネックスも27.31倍となっています。
これらから比較してもSBIHDの10.6倍の数値は、かなり低い数値と言えます。
低く見ても東証１部証券商品の平均17.7倍以上になっても良いと思います。
現在の一株利益255円から計算すると4513円の株価となります。
PERで一概に株価を評価は出来ませんが、数値だけを比較すればSBIHDは低い数値で推移している事は事実です。

SBIHDは多くの業種を手掛けているため、一般投資家にはなかなか評価が難しいのかなと思います。
そして、過去からの度重なるCB発行による発行株数の著しい増加による希薄化が大きく影響していると思います。
現に純利益は増加しても、一株利益は2005年より少ない数値となり、2014年以降は株価と見事に相関していますので、2014年から現在の株価は過去からと同じで、評価通りの株価と言えます。
言い換えれは評価以上に買われていないと言うことでPERもそれを肯けています。

菅総理誕生以降はテーマ株として注目されるようになって、若干株価は上昇しましたが、PERは過去と変わりませんので、今後はさらに注目度が上がる事と中間決算が良く一株利益が増えれば、さらなる上昇が期待出来ると思います

ブログ開設に当たって

SBIHDのYAHOO掲示板では、Eトレードの時代から長きに渡って投稿していました
Eトレードの時代とSBIHDになってからの何年かは、別のハンドルネームで投稿していましたが、現在は「柴犬ポチ」で投稿しております。

「柴犬ポチ」のハンドルネームはかなり長く使っていますか、ここのブログとYAHOOの掲示板以外では使用していません、ネット検索をすると同一の名前のブログ等がありますが、小生とはまったく関わりが有りません。

株を始めようと思い、証券会社を選ぶため調べていたら、Eトレードを知る事になりました
その時は野村等の対面取引証券会社が中心で、ネット証券はまだ認知度が少ない時代でしたが、これからはネット証券が主流となると思い、口座をEトレード証券に開設する事としました。

もちろん、手数料の安さも選択肢の一つ、いや大きなウエートを占めていました。
そして、Eトレードの株を買い現在に至っています。

私が買った時は一株40万前後の株価であり単元も1株からでしたから、株価の上下も激しく、ストップ高やストップ安を何度も経験しました、そしてその時のスリルは今でも思い出します。
この時は売買や配当でゲインもかなり有り、初心者としては良い株に巡り会えたと思いました
そして、SBIHDに吸収合併となりEトレードは上場廃止となりました、この時売却も考えもしたがホールドしました、そして売買を繰り返し現在に至っております。

一番の思い出は現在の株価で8000円以上の高値を付けた時に処分(実際には高値から200円位い下げたところ)して大きなゲインを得たことです。
そしてライブドア、マネックスショックでの暴落を経験し、さらにリーマンショックの暴落し株価は低迷を続けこれら全てを見てきました。
勿論、SBIHDの株も増減は有りますが、保有を続けています、おかげ様で現在はそれなりのの含み益は出ています。

長くなりましたが、とりあえず自己紹介を兼ねてのご挨拶です。